El sector minero de México comienza a mostrar tempranos signos de repunte, con un raro aumento en la producción en medio de los mayores precios de los metales, el aumento en la inversión y los indicios de un mejor clima político.

La industria registró un alza de 0,1% en la producción durante mayo, el aumento más pequeño posible, pero el primero después de 12 meses de bajas consecutivas, según la agencia de estadísticas Inegi.

El presidente, Andrés Manuel López Obrador, destacó la necesidad de proteger tanto las empresas como los empleos en un compromiso para ayudar a resolver una enemistad de larga data entre Grupo México y el sindicato minero conocido como SNTMMSSRM.

SUBIDA DE PRODUCCIÓN

El pequeño aumento de la producción en mayo contó con el impulso de los metales industriales, pues el plomo, el zinc y el cobre registraron incrementos de 50,3%, 40,1% y 13,5% frente al mismo mes del año pasado, respectivamente, a 14.759t, 32.538t y 39.692t.

Todos los demás minerales exhibieron descensos. El oro y la plata se contrajeron 9,4% y 3,1% a 7.127kg (229.000oz) y 332.673kg, respectivamente.

CONTEXTO POLÍTICO

AMLO señaló en una conferencia que entablará personalmente conversaciones este mes entre el SNTMMSSRM y Grupo México en un intento por enterrar el hacha y poner fin a una huelga que se ha prolongado 12 años.

La promesa de AMLO se produce después de algunas semanas difíciles para Grupo México, que ha debido enfrentar la reacción de la opinión pública después de que se produjera un derrame de ácido sulfúrico en su terminal marina de Guaymas.

La incertidumbre sobre los planes del presidente izquierdista para la política minera, incluido el posible endurecimiento de las regulaciones ambientales y las contribuciones a la comunidad, se ha señalado como una razón clave detrás de la caída de la inversión en el sector.

Sin embargo, la cámara minera Camimex elevó significativamente sus pronósticos de gasto para el año a US$5.340mn, lo que representa una tercera mejora consecutiva y sugiere que la incertidumbre política está disminuyendo.

PRECIOS DE LOS METALES

El oro sobrepasó los US$1.400/oz en junio y consolidó su posición en julio, alcanzando un máximo de seis años con un promedio mensual de US$1.415/oz, en comparación con los US$1.283/oz de mayo.

La plata subió más de un dólar a US$15,75/oz en julio, y actualmente se cotiza por encima de los US$16,00/oz, frente a los US$14,62/oz de mayo.

El cobre recuperó algo de terreno perdido en las últimas semanas, a cerca de US$2,70/lb (US$5.952/t), pero se mantiene por debajo de su máximo de 2019 de US$3,00/lb.

ANÁLISIS

El incremento de mayo en la producción minera puede ser un accidente en una tendencia a la baja o el comienzo de un período sostenido mayor producción.

Algunos factores apuntan a una posible alza en el volumen durante el H2.

Estos incluyen el levantamiento de un bloqueo en junio en Peñasquito, de Newmont Goldcorp, una de las minas de oro, plata, plomo y zinc más grandes del país, que según la compañía se desarrolla sin problemas.

Industrias Peñoles espera comenzar el 3T la producción en su proyecto Minera Capela, de US$303mn, mientras que Grupo México avanza con el reinicio de su mina San Martín programado para este año. Ambos activos producirán zinc, plata, cobre y plomo.

En el lado negativo, la filial de Peñoles, Fresnillo, redujo su proyección de plata para 2019 debido a contratiempos en sus operaciones Saucito y homónima.

Es probable que los precios más altos de los metales, particularmente del oro y la plata, estimulen aún más la inversión si se mantienen.

En el frente político, no está claro si AMLO podrá avanzar con la resolución de las huelgas que estallaron en 2007 en las operaciones Cananea, San Martín y Sombrerete del Grupo México, en una disputa sobre prácticas y beneficios de salud y seguridad.

Sin embargo, Grupo México tiene poco que ganar a partir de dichos desarrollos. La compañía evadió efectivamente la huelga de Cananea en su desarrollo de Buenavista del Cobre, ahora el mayor productor cuprífero de México, y está a punto de reiniciar la producción en San Martín.

Por su parte, el nuevo papel de AMLO como pacificador podría tener un efecto general positivo en el sector minero.

Sus últimos comentarios contrastan con las críticas públicas al presidente ejecutivo de Grupo México, Germán Larrea, y a la industria minera durante la campaña electoral de 2018.

En la conferencia, el mandatario mexicano aseveró que busca la mejor manera de conciliar a las partes por el bien de los trabajadores y el de la economía del país, y manifestó que también hay que ocuparse de las empresas.